全國第六個(gè)試點(diǎn),！

繼北京,、上海,、浙江（含寧波）、廣東,、江蘇后,，安徽獲批區(qū)域性股權(quán)市場開展股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格。此前獲得試點(diǎn)資格的都是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省市,，其含金量可見一斑,。

一個(gè)試點(diǎn)資格會(huì)引發(fā)哪些裂變效應(yīng)，又將如何賦能安徽多層次資本市場建設(shè),，助力高質(zhì)量發(fā)展,？

“讓私募基金像水一樣流動(dòng)起來”

乍一看，區(qū)域性股權(quán)市場開展股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn),，很多人覺得難以理解,。

簡單來說，區(qū)域性股權(quán)市場就像是一塊“培育新苗的土地”,，服務(wù)于特定地區(qū)的企業(yè),，特別是那些還不足以登上主板上市的中小企業(yè)，既可以為企業(yè)提供一個(gè)展示自己,、吸引投資的平臺(tái),，同時(shí)也能為投資者提供發(fā)現(xiàn)潛在機(jī)會(huì)的場所，是地方多層次資本市場建設(shè)的重要組成部分,。

而股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資基金（私募基金）就是灌溉這片沃土的“活水”,，通過注入資金和資源,，幫助企業(yè)生根發(fā)芽,、茁壯成長。

私募基金在股權(quán)投資過程中,，要經(jīng)歷基金募集,、基金投資、投后管理,、資金退出四個(gè)階段,。然而，目前私募基金在退出環(huán)節(jié)普遍面臨瓶頸,，大多需要通過企業(yè)IPO上市或并購重組的長周期方式退出,，時(shí)間周期長，退出流程復(fù)雜,，導(dǎo)致資金滾動(dòng)投資的效率不高,。

私募基金轉(zhuǎn)讓份額試點(diǎn)的開展,，就好似及時(shí)雨，促進(jìn)了金融資本的循環(huán)流動(dòng),。

“安徽成為全國第六個(gè)私募基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn),，是我們翹首以盼，期待已久的事情,，對(duì)于推動(dòng)資金流循環(huán),，活躍市場投資大有裨益?！卑苍顿Y基金管理有限公司負(fù)責(zé)人屠思強(qiáng)告訴《決策》,。

當(dāng)下的安徽，為什么迫切需要這個(gè)試點(diǎn),？

從多層次資本市場建設(shè)來看,，基金賦能科技創(chuàng)新，能夠加快多層次資本市場建設(shè),。

作為科創(chuàng)金融改革試驗(yàn)區(qū),，安徽獲得試點(diǎn)資格，有效提升了私募創(chuàng)投資金的流動(dòng)性,，保證更多基金及時(shí)退出,，盡快“投早、投小,、投科技”,，為科技型企業(yè)提供更為精準(zhǔn)、優(yōu)質(zhì),、高效的金融服務(wù),，對(duì)賦能科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)起到重要作用。

同時(shí),，這也打在了安徽建設(shè)“基金叢林”體系的靶點(diǎn)上,。早在2022年，安徽就提出打造總規(guī)模不低于2000億元的省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金體系,，核心聚焦新一代信息技術(shù),、人工智能、高端裝備制造等重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,。私募基金轉(zhuǎn)讓份額試點(diǎn)工作的開展,，讓“基金叢林”更加枝繁葉茂，構(gòu)成了“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的良性循環(huán),。

從發(fā)揮產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)作用來看,，促進(jìn)了國有資本更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。政府性投資基金,，主要是用來執(zhí)行政府戰(zhàn)略,，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,。政府基金退出周期長、程序復(fù)雜,，就會(huì)影響產(chǎn)業(yè)投資效率,。開展份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)，能夠有效提升政府基金轉(zhuǎn)讓效率,，從而可以投資更多潛力股,，等到合適的時(shí)機(jī)再由市場化基金接力，精準(zhǔn)對(duì)接產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)金融資本的需求,，既兌現(xiàn)了政府在招商引資中的承諾,，又推動(dòng)了地方產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

尤其是以政府基金為主導(dǎo)的安徽,，更需要這個(gè)試點(diǎn),。據(jù)統(tǒng)計(jì)，安徽私募基金中的國有份額占比超過60%,，部分國有性質(zhì)私募基金進(jìn)入了集中退出期,，搭建一個(gè)暢通快捷的資金退出平臺(tái)，能夠讓國有資本安全退出,，轉(zhuǎn)投其他“風(fēng)口”產(chǎn)業(yè),，拓展產(chǎn)業(yè)集群鏈條，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,。

從長三角一體化來看,，加速了安徽股權(quán)市場融入長三角一體化，更好錨定“三地一區(qū)”,，服務(wù)“七個(gè)強(qiáng)省”建設(shè),。安徽啟動(dòng)私募基金試點(diǎn)，標(biāo)志著長三角地區(qū)一市三省全員獲得該資格,。作為經(jīng)濟(jì)活躍強(qiáng)勁增長極,，滬蘇浙皖率先邁出試點(diǎn)改革的步伐，打造了長三角多層次資本市場建設(shè)新樣板,。

“想明白了再去干”

從申報(bào)到獲批,，僅僅三個(gè)多月，安徽就獲得了這份含金量滿滿的試點(diǎn)資格,，成為第六個(gè)獲批試點(diǎn)的省份。

在2023年10月的試點(diǎn)份額申報(bào)名單中,，不乏其他省份的身影,。安徽為什么能夠突出重圍，與經(jīng)濟(jì)強(qiáng)?。ㄊ校┕餐蔀樵圏c(diǎn)改革的排頭兵,？

這得益于三個(gè)方面因素,，也蘊(yùn)含著安徽金融發(fā)展的底層邏輯。

首先是資本市場安徽板塊不斷壯大,，項(xiàng)目資源豐富,。截止2024年1月，安徽上市公司數(shù)量達(dá)到176家,，位居全國第七,，其中科創(chuàng)板上市公司24家、居全國第6位,，創(chuàng)安徽資本市場建設(shè)30多年來最好成績,。同時(shí)，IPO后備資源充足,。截至2023年12月31日,，安徽A股IPO排隊(duì)企業(yè)數(shù)量為23家，位列全國第七,，這些都為創(chuàng)投資金提供了良好的投資標(biāo)的,。

其次是“基金叢林”建設(shè)如火如荼，私募基金行業(yè)蓬勃發(fā)展,。截至2024年1月底,，安徽省新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金共組建子基金9支，母子基金總規(guī)模達(dá)108億元,，合計(jì)投資項(xiàng)目33個(gè),，招引項(xiàng)目15個(gè)。在安徽區(qū)域股權(quán)市場活躍的私募基金管理人達(dá)到229家,，落地的私募基金產(chǎn)品共計(jì)2001只,，總規(guī)模達(dá)1.61萬億元，全國排名第7,。和安徽上市公司數(shù)量排名一致,，體現(xiàn)了安徽多層次資本市場建設(shè)步伐的協(xié)調(diào)性。

最重要的是安徽“想明白了再去干”的做事風(fēng)格,?！昂穹e薄發(fā)”，是許多外界投資人對(duì)于安徽的看法,。安徽一直悶聲干大事,，想清楚了再去干。

此前,，安徽就萌生了申報(bào)私募基金轉(zhuǎn)讓份額的念頭,，通過召開相關(guān)經(jīng)濟(jì)部門座談會(huì)，以全局性的思維考量要不要做，做了有什么好處,。為這場座談會(huì)做鋪墊的,，還有安徽全省上下利用資本市場意識(shí)和能力的不斷躍升。

自2021年6月,，安徽啟動(dòng)萬家企業(yè)資本市場培訓(xùn)專項(xiàng)行動(dòng)以來,，累計(jì)培訓(xùn)企業(yè)9.48萬家，覆蓋全省高新技術(shù)企業(yè)的67.54%,、國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)的79.06%,、省級(jí)專精特新企業(yè)的61.39%、全省上市公司的79.31%,，干部和企業(yè)家利用資本市場的意識(shí)和能力進(jìn)一步鞏固和提升,。

“安徽不會(huì)盲目對(duì)標(biāo)，總是想明白了再去干,?！卑不帐〉胤浇鹑诒O(jiān)管局二處負(fù)責(zé)人饒娜告訴《決策》。

正是做足了準(zhǔn)備再出發(fā),，才有了安徽速度,。

“把中長跑變成接力跑”

“在金融行業(yè)，資格是非常重要的事情,。啟動(dòng)私募基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn),，對(duì)安徽影響深遠(yuǎn)?！卑不帐」蓹?quán)托管交易中心董事長孫方剛告訴《決策》,。

有了試點(diǎn)資格，安徽接下來怎么干,？

一方面,，從內(nèi)部發(fā)力。為在半年內(nèi)讓試點(diǎn)順利啟動(dòng),，安徽省地方金融監(jiān)管局將聯(lián)合相關(guān)部門通過出臺(tái)配套落地政策,，提高全鏈條綜合服務(wù)，讓區(qū)域股權(quán)交易市場更加規(guī)范有序,，系統(tǒng)可控,。

安徽省地方金融監(jiān)管局負(fù)責(zé)人表示，最早獲批的北京,、上海,，已經(jīng)形成了較為成熟、完善的試點(diǎn)樣本,，安徽既要參考學(xué)習(xí)先進(jìn),，也要利用試點(diǎn)乘勢而上,。

這其中,，“科大硅谷”便是安徽打造“科創(chuàng)+產(chǎn)業(yè)+資本”模式的典型,。作為科創(chuàng)企業(yè)對(duì)接資本市場的集聚地，“科大硅谷”引導(dǎo)基金落地合作13支子基金,，引導(dǎo)基金認(rèn)繳出資13.75億,，已形成3.4倍資本放大效應(yīng)，撬動(dòng)超46億元基金集聚,。規(guī)模龐大的基金,，將在試點(diǎn)啟動(dòng)的大勢中助力更多、更優(yōu)質(zhì)的科創(chuàng)企業(yè)逐浪市場,。

另一方面,，向外部招引。啟動(dòng)私募基金份額轉(zhuǎn)讓試點(diǎn),，能有效避免區(qū)域性股權(quán)市場陷入“閉門造車”的局面,，打通了與上層資本市場的橋梁。有利于吸引更多外來基金機(jī)構(gòu)敢投本土企業(yè),，進(jìn)一步改善早期基金交易成本高,、競爭不充分和轉(zhuǎn)讓效率低的局面，讓安徽成為各類資本和高質(zhì)量企業(yè)聚集地,。

“讓各類基金由中長跑變成接力跑,，企業(yè)從‘小學(xué)、中學(xué)到大學(xué)的教育體系’更完善了,?！卑不帐〉胤浇鹑诒O(jiān)管局綜合處處長郭慶告訴《決策》。

獲得試點(diǎn)資格,，是對(duì)安徽資本市場發(fā)展現(xiàn)狀的肯定,，也是走好下一步的新起點(diǎn)。金融“活水”正在江淮大地的沃土上奔涌向前,，安徽“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的良性生態(tài)圈正在構(gòu)建,。